人寿保险、股市、储蓄账户……法国人的储蓄规模创下新纪录

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根据法国央行（Banque de France）最新数据，法国居民的可投资金融资产达到历史最高水平。截至去年6月底，法国人的金融储蓄总额高达6,477.6万亿欧元，接近6.5万亿欧元。

这些资金分布在多个渠道，包括：人寿保险、股票、集合投资工具（OPC）、政府监管储蓄账户以及活期存款等。

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对未来缺乏信心，反而更爱存钱
通胀压力、购买力下降、财政前景不明朗……在多重不确定性影响下，法国人对未来并不乐观。这种心态直接反映在行为上：更谨慎消费，更多选择储蓄。

法国央行指出，这一储蓄规模：
• 几乎是法国公共债务的两倍
• 超过巴黎CAC 40指数全部上市公司市值的三倍
过去10年间，法国人的金融资产总量增长超过50%。
财政总局（Direction générale du Trésor）在2025年第二季度公布的数字甚至更高，达到6,596万亿欧元。

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人寿保险仍是“王者”
在人们的储蓄选择中，人寿保险（Assurance-vie）依然占据绝对主导地位。
根据行业协会 France Assureurs 今年1月发布的数据：截至11月底，人寿保险存量：2,106万亿欧元。
约有2,000万法国人持有人寿保险，人均资产超过10万欧元，而且很多人同时持有多个合同。

资金主要分为两大类：
• 欧元基金（Fonds euros）： 其本金受到保证，收益率每年由保险公司固定。
• 单位信托（Unités de compte, 简称 UC）： 这类投资风险较高，不向投保人提供本金保证，但在行情好的年份可能会带来更高回报。
根据专业咨询机构 Facts & Figures 的估算，今年欧元基金的平均收益率呈现良好势头，在扣除税收和社保缴费前，预计将在 2.65% 左右。

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Livret A 不再那么受宠？
Livret A 是法国最普及的政府监管储蓄账户：
• 免税
• 随时可取
• 利率由国家决定
法国有5,700万人拥有 Livret A（全国人口约6,880万）。

但与人寿保险相比，它的资金规模明显较小：
• 总存量：4,389亿欧元
• 仅为人寿保险的五分之一

其发展受到以下因素限制：
• 最高存款上限：22,950欧元
• 截至2024年底，平均存款仅 7,482欧元，约为上限的三分之一

此外，Livret A 的吸引力明显下降：
• 2025年1月利率：3%
• 2025年8月降至：1.7%
• 2026年2月1日可能再次下调

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还有哪些储蓄产品？
法国还存在多种政府监管储蓄工具：
• 住房储蓄计划（PEL）：为购房设计
• 大众储蓄账户（LEP）：有收入门槛，利率 2.7%
• 可持续与团结发展账户（LDDS）：性质类似 Livret A

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大量资金“躺”在活期账户和现金中
值得注意的是，相当一部分资金并未被有效投资：根据法兰西银行（Banque de France）的数据，留在活期账户（Comptes courants）里的闲置储备金虽然经历了缓慢下降，但总额依然高于 Livret A（法国一种常用的免税储蓄账户）里的存款：截至 11 月底，这笔资金达 5,460 亿欧元。这类资金通常不会获得银行的任何利息回报。

现金储藏
“床垫底下的现金”并未消失。根据法新社结合央行数据的估算：法国民众持有的现金约2,100亿欧元。




来源：Capital

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