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jfkcj · 发表于昨天 22:29

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很多人也把NVDA當成“漲太多的 AI 概念股”，但只要看過它的業務結構，你就會發現一件更重要的事——它已經不是芯片公司，而是 AI 時代的水電煤。
現在英偉達超過 80% 的營收來自資料中心，而且這些不是短期風口，而是雲端廠商、大模型和企業級 AI 長期會持續砸錢的地方。 AI 越擴張，英偉達就越像基礎設施，離不開、替不掉。
以中性推算，2030 年營收有機會衝到 3900 億、淨利約 1500 億，如果你把它當成平台型公司來估值，給 25–30 倍 PE 一點都不誇張，對應合理市值就是 3.8–4.8 萬億，股價來到 $1,500–$1,900。
所以現在的 $175，重點不是“貴不貴”，而是你“拿不拿得住”。
因為NVDA中間一定會來好幾次 30–50% 的正常回檔——不是風險，是通往長期收益的過路費。
真正該盯的只有三件事：
資料中心增速、毛利率、雲端廠商資本開支。
這三項沒壞，NVDA的長期邏輯就穩得像鋼筋混凝土。

来自: 华人街iPhone版

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